財報種類:寶雅(5904)_母財報 
成立時間:86/03/12
初次上市(櫃)日期:91/09/06
主要業務:銷貨收入總額94.39%、其他銷貨收入5.61%

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2012年4月營收出爐,來看看 "累積營收年增率、3個月平均營收、12個月平均營收近2個月皆連續成長" 的公司有哪些,但因為為數眾多(有107家),所以我們另外加上"近4季ROE大於近8年平均ROE"的條件,選出的公司如下:
 


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2012第一季財報出爐,來看看營益率QoQ(和前一季比較)和YoY(和前一年比較)皆連續3個月成長的公司有哪些:


共16家(不包括金融股)。

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看完了"和巴菲特同步買進"書中的重點,也做了2個實作案例 ,接下來我們要挑戰最困難的事情,那就是 - 和巴菲特同步買進。

首先複習一下書中的10個選股方法:
1.正確的股東權益報酬率(12%~15%以上,要有一致性,用過去10年判斷)

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同樣我們也拿"大統益"過去8年的資料實作"和巴菲特同步買進"書中的15道思考流程。

1.這家公司具備可辨識的持久競爭優勢嗎?
大統益近8年毛利率平均6.6%,並不屬於高利潤的公司,而是巴菲特認為次佳的公司:存貨周轉率高到能彌補利潤率的不足,大統益近8年平均存貨周轉率為12.4,也就是每年都可以賣掉12批以上的存貨,主要產品的市佔率也是國內第一。 

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看完"和巴菲特同步買進"的重點之後,我們要來實作15道思考流程,我們這邊選用"佳格"來當範例。

1.這家公司具備可辨識的持久競爭優勢嗎?
佳格8成以上的營收來源為營養食品,營養食品中主要的品牌為"桂格"麥片,每當我們想到麥片第一個想到的是就是桂格,在各大通路中也都看得到桂格麥片,長年毛利率高達40%。

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買進並長期持有具持久競爭優勢的的股票,是成為超級大富翁的最簡單方法。



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如果我們在96年年度收盤價買入各家股票,然後放到現在,哪幾家的投資報酬率最好呢?我們從選股條件"近5年每年內部報酬率平均>30%",選出的公司如下:


共26家(不包括金融股),除了有實施減資的公司之外(如華碩),這幾家公司每年都有30%以上的複利報酬,以72法則來看,持有30%複利報酬的公司只要2年多就能讓資本翻倍。

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財報種類:儒鴻(1476)_母財報
成立時間:66/11/28
初次上市(櫃)日期:90/04/18
主要業務:成衣64.71%、針織布35.29%

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從代表本業獲利的營業利益率,來看看連續3季成長的公司有哪些,由選股條件"營益率QoQ連續 3 季成長",選出的公司如下:
 

 

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2012年3月營收出爐,來看看 "累積營收年增率、3個月平均營收、12個月平均營收近2個月皆連續成長" 的公司有哪些,但因為為數眾多(有98家),所以我們另外加上"近4季ROE大於近7年平均ROE"的條件,選出的公司如下:


共43家(不包括金融股)。

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ROE(股東權益報酬率)是選股中很重要的工具,但長期持有高ROE的公司一定會獲利嗎?我們選出"近7年ROE平均>30%"的公司如下:


共37家(不包括金融股),會發現持有這些公司5年的內部報酬率不一定是正的,甚至負報酬的還不少,而主要原因為營運衰退之故,這點可由負報酬的公司大部分近4季ROE小於近7年平均ROE看出,如果我們選股條件改為"近7年ROE平均>20%,近4季ROE大於近7年平均ROE"則如下: 

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每年各公司的股利公佈後,媒體都會拿現金股利和最新股價選出殖利率高的股票炒作,但一時的高股利有可能只是曇花一現,更或是公司左手發公司債右手發股利,所以為了求穩健,過去的殖利率是否穩定也必須一起參考,我們以"近5年現金殖利率平均>6%,最新現金殖利率>8%"選出的股票如下:
 
 
共25家(不包括金融股),雖然不保證選出來的股票就是好的定存股,但最起碼比只看一年的股利就做出選擇來的穩當。

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2011年的年報剛出爐,我們來看看用彼得林區選股法會選到什麼股票,我們設GYP=(近5年稅後淨利成長率+近5年現金殖利率)/本益比,用"GYP>2,近5年現金殖利率>5%"的條件選出來的股票如下:



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巴菲特指標:148.63% (2012/3/16)   

大於150%表示大盤偏高,大於160% 表示大盤太高,目前接近150%有點危險。 

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