豁達人生財經室

2019年報酬率：61.6%

報酬率

2019年依然是全年維持100%持股的一年，整體報酬率為61.6%，打破了之前55%的紀錄。延續著2018年的中美貿易戰，2019年開始時市場處於中期回檔後的不安之中，股市中有句話說得很好－＂行情總在絕望中誕生，在半信半疑中成長，在憧憬中成熟，在希望中毀滅。＂此時完全就是前兩句話的寫照，2018年市場中的恐懼能量被一口氣釋放後，2019年浴火重生展開了一段多頭趨勢，大盤一整年上漲了23.3%，也是個人今年報酬率創新高的原因之一。加上2019年，這套系統不知不覺走了7年，感覺是很漫長的7年，卻又像是一瞬間的7年，一直以來我給這個系統的評估是每年平均50%的報酬率，不過隨著選股策略的精進和大盤策略的完善，這套系統應該有提升到每年平均70%的潛力。跟一些常常可以單年100%以上的高手投資人相比，這樣的報酬率不算很優秀，不過與其用一個報酬率最高的方式，不如用一個適合自己的方式，就像一台車速度再快，如果不適合自己開也很容易出車禍。

再論大盤MACD

在2018年度回顧中有提到應對中型回檔的策略－大盤MACD，其中出場點是＂大盤月線MACD-OSC由正轉負＂，不過經過回測後發現這個條件應用在2015年的中型回檔會太慢，以鉅亨月線圖表（https://stock.cnyes.com/market/TWS:TSE01:INDEX）來看大盤在6月開始下跌，2015年6月的MACD-OSC數值為1.87，等到這個數值出來的時間點為2015/07/01，此時大盤從2015/04/27的最高點9973跌到9375，跌幅6%，而離策略預計進場點（大盤周線MACD-OSC連續2周上升）2015/09/07的7987還有14.8%跌幅，也就是如果此時出清會承受6%的跌幅而避開14.8%的跌幅，算是相當不錯的結果。不過6月的MACD-OSC數值只是接近0卻還沒轉負，還不到策略的出場點，等到確定轉負為2015/08/03的8524點，此時出清會承受14.5%的跌幅而僅避開6.3%的跌幅，結果是不盡理想。我們來對比一下這個策略應用在2015年和2018年兩次中型回檔的結果－

2018年因為大盤在高點盤整了一段時間，所以回測的出場點位相當漂亮，幾乎是全身而退，而2015年這種倒V型下跌方式出場點位就差了許多，出場時整體部位已經被吃掉了不少。為了因應2015年這種情況，一開始想到的進階策略是＂大盤月線MACD-OSC在接近零時出一半，轉負數時再出另一半＂，也就是分2批出場中和下跌風險和未下跌風險，不過這種作法嚴謹度較低，對我的系統來說不夠乾淨俐落，比較適合短線進出這類偏直覺型的系統。2019年我一直在找更好的進階策略，經過一年不斷的琢磨後，我決定從周MACD下手。2015和2018年中型回檔前的周MACD有個明顯的差異，就是2015年出現了背離訊號（2011年也有類似的狀況），而且是線的背離，不是柱狀圖的背離，這在MACD中是更為有力的背離訊號，如下圖－

（圖片來源：https://stock.cnyes.com/market/TSE:TSE01:INDEX）

如果在確認完整背離訊號出現的2015/06/08出場，回測結果就變成－

2015年的承受跌幅從14.5%下降到6.1%，避開跌幅從6.3%上升到14.7%，一來一往效益大幅上升。於是我把這個策略調整了一下變成－

出場點：大盤月線MACD-OSC正數連續12個月以上後由正轉負，如果接近零時周線MACD-OSC出現背離或強力轉空訊號先行出清或賣出一半

進場點：大盤周線MACD-OSC低於-150後連續2周上升，或大盤月線MACD-OSC由負轉正

雖然背離訊號或強力轉空訊號沒辦法定義得很精準，執行起來還是會有不確定性，不過也是目前所能琢磨出最好的方法。

白銀ETF

一直以來我對貴金屬有著很大的興趣，這個興趣早在研究股市之前就已經存在，也在2011年佈局了實體白銀（為什麼不是黃金，因為我認為要賭要賭大的），雖然貴金屬價格已經疲弱了好一陣子，但我依然覺得這個投資還是很有機會，所以也一直繼續持有。在2019/08/29時我另外布局了一點白銀ETF，買在多頭趨勢強勁時，不過後來多頭趨勢就回檔了，到年底報酬率是-7.2%。雖然一樣是投資貴金屬，不過2011年和2019年有著不一樣的意義，2011年我對股票還一無所知，而2019年我已經有了一個完善的股票系統，以這個股票系統的報酬率來說，把資金放在其他地方機會成本來說很難會划算，但我對白銀潛力的評估給得很高，只是這個操作本身不像股票，沒有一個完整的系統，所以只能放一點資金賭看看白銀ETF（部位不到股票的10%），也是為什麼在回檔之後沒加碼的主要原因，之後如果有加碼理論上也不會太多。

傻瓜精神

有一部我非常喜歡的電影－＂三個傻瓜＂，這部電影我已經看了5遍之多，但每次看還是能感受到電影傳來的強大能量，電影中的經典台詞我總是反覆咀嚼，體驗不同時期產生的不同滋味。其中有幾句我覺得也很適合應用在股市中，我把這幾句台詞轉換成股市中的語言分享給大家，也送給我自己－

@ 「人不要追求成功，追求卓越，成功自然會追著你跑。」

=>不要追求賺錢，謹守自己的原則和紀律，利潤自然會跟著來。

@ 「把你的熱情所在變成你的工作，那麼工作就會變成遊戲。」

=>把股市當作一個遊戲，享受這個遊戲過程。

@ 「心很脆弱，你得學會去哄他，不管遇到多大困難，告訴你的心『一切順利』。」

＝>股市成功最大的秘密就是先面對自己的內心，不把虧損當成敵人。

@「 因為你太膽小，你害怕未來，擔心考試，擔心工作，老是擔心明天，怎麼能把握今天？怎麼能專心學習？」

=>不要擔心未來，只要好好觀察現在的趨勢。

@ 「今天我不請求上帝給我這份工作，只為這生命而感激。」

=>不論賺錢還是賠錢，感謝此時此刻的存在。