買進並長期持有具持久競爭優勢的的股票,是成為超級大富翁的最簡單方法。



首先來看看"和巴菲特同步買進"書中的重點為何-

找尋具持久競爭力的公司
 巴菲特將所有事業分為2類:1.是具持久競爭力的「健康」,2.則是以競價為主,販賣大宗物資型的「弱雞」。 
 第1類公司的4種基本型態:1.滿足消費者的重複需求  2.廣告業  3.提供個人和企業重複需要的服務  4.以低成本產銷多數人一生中都必須購買的民生用品。 
 巴菲特認為,最佳持股標的兼具高利潤率與高存貨周轉率;次佳的投資標的具有高利潤率,要不就是存貨周轉率高到能彌補利潤率的不足。
 如果不值得買下整間公司,就連一股都不該買。

找尋買點
 利空狀況有5大類:股市修正或恐慌、產業蕭條、單一的不幸事件、結構改變、戰爭。 

10個選股方法
1.正確的股東權益報酬率(12%~15%以上,要有一致性,用過去10年判斷)
2.正確的總資本報酬率(12%以上, 要有一致性,用過去10年判斷
3.正確的年獲利紀錄(EPS呈向上走勢 用過去10年判斷
4.長期負債經常性低於淨利的5倍
5.真正具競爭性的產品或服務
6.無強大公會
7.產品或服務隨著通貨膨脹調整價格
8.正確的營運成本(保留盈餘報酬率12%以上)
9.買回自家股票
10.保留盈餘提高公司的市場價值

15道思考流程
1.這家公司具備可辨識的持久競爭優勢嗎?
2.你了解產品的運作模式嗎?
3.產品在未來20年內過時的可能性為何?
4.這家公司只將資金配置到他專精的領域嗎?
5.公司歷年每股盈餘為何?成長率為何?
6.公司權益報酬率居高不下嗎?
7.該公司的資本總報酬高嗎?
8.該公司對舉債持保守態度嗎?
9.該公司有積極買回自家股票嗎?
10.該公司能根據通貨膨脹自行調整定價嗎?
11.是否需要大額資本資出,好讓公司的廠房設備跟的上時代?
12.該公司的股價正受到市場恐慌,商業不景氣或是可解決的個別不幸事件所苦嗎?
13.該投資標的的初期報酬率為多少?與美國公債報酬相比結果如何?
14.該公司權益債券的年複利債券,未來股價多少?
15.買了嗎?

 

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延伸閱讀:
和巴菲特同步買進(二) - 實作_佳格(1227)
和巴菲特同步買進(三) - 實作_大統益(1232)
和巴菲特同步買進(四) - 選股_巴菲特概念股


(以上分析純屬個人投資心得,不代表任何投資建議,也不保證資料完全正確)

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