豁達人生財經室

理念：讓投資人"揮灑投資創意、享受選股樂趣"。
網址：https://huodalife.azurewebsites.net/Login.aspx

本月出清了創見(2451)，資金轉換到宇瞻(8271)，多餘資金平均加到原持股維持成本比重，持股狀況如下－
今年報酬率從10.7%上升到21.7%，成長不少，先來看看原持股近1個月的表現－
雖然都是記憶體，但漲跌出現了差異，表現最好的是宜鼎，漲幅排行在前2.6%，也是我們報酬率能成長的關鍵，不知不覺宜鼎的帳面報酬率來到105.6%，竟然已經是大魚的水準，我看著宜鼎心裡想著：＂這就是傳說中的大魚嗎？＂好久不見了，從2024/11/12出清新復興就不知大魚為何物，希望最後賣出結算還是一樣是100%以上。
本來以為這個月和上個月一樣不轉換股票，因為記憶體大致上營收都很強，而如果沒有轉換，報酬率結算日會在選股日3/10，當天整體報酬率10.6%，我也想好月報可以開玩笑的說－＂股市風平浪靜，我們的報酬率都沒有動＂，結果選完股必須轉換，結算日延到交易完的3/12，就不能這樣說了。神奇的是，才兩天時間，報酬率暴漲了11%，其實這陣子我快習慣了，記憶體行情不是天堂就是地獄，上下波動巨大，就拿南亞科來說，我們看3/3~3/10的行情－7天工作日一半跌停、一半漲停，其他兩日大跌8%以上，這到底是什麼奇葩行情，如果有一個人一天臭罵我、一天誇獎我，我肯定覺得這個人瘋了，但經過這幾天我好像也麻痺了。股市有個非常有趣的現象，前兩天沒人要的東西，過兩天一堆人搶著要，沒人要的東西我們可以稱之為滯銷品，一堆人搶著要的東西我們可以稱之為搶手貨，所以很明顯南亞科是搶手的滯銷品。

買進時間：2026/03/11
股本：11.11(億)
業務：快閃記憶體產品60.95%、記憶體模組37.64%、其他1.42% (2024年)
一.營收趨勢宇瞻為本期長期強勢型第1名，營收不是很平順，近2個月大幅拉起，雖然2月營收月減，不過在工作天數少了33.3%的情況下，只有月減10.2%，其實表現算相當好了。近3個月股價最大漲幅58.6%，看似不多，但實際上股價反映程度比此數值高，近6個月股價漲幅92.6%，這個數值可能比較符合情況。近1季年化本益比為10.1倍，不高。
二.獲利指標

［買進］
買進原因：長期強勢型成長股(營收創新高、股價多頭趨勢)
買進日期：2025/11/11
初始買進價格：195.9
平均買進價格：201.2
買進部位比重：20%
［賣出］
賣出原因：比較原則轉換到更有把握的標的－宇瞻(8271)
賣出日期：2026/03/11
最後賣出價格：224
平均賣出價格：223.2
報酬率（以初始買進價格和最後賣出價格計算）：13.7%
報酬率（以平均買進價格和平均賣出價格計算）：11.3%
（以上純屬個人交易紀錄，不代表任何投資建議，也不保證資料完全正確。）

本月沒有轉換股票，持股狀況如下－
今年報酬率從4.8%上升到10.7%，看起來是緩步上升，實則是驚滔駭浪，因為到1/30這天整體報酬率是驚人的32.9%，然後短短10天也驚人的跌掉22.2%。先來看看原持股近1個月的表現－
除了創見以外，其他表現都還不差，其中南亞科和宜鼎的漲幅排名都在10%以內，不過前面說到持股其實經歷了驚滔駭浪，如果我們以1/30這天為分界線把時間切成兩部分－＂2026/01/12~2026/01/30＂和＂2026/01/30~2026/02/10＂，那會是另一番景象。先來看看＂2026/01/12~2026/01/30＂－
漲幅排行全部都在10%以內，甚至有3家在2%以內，可以說是大獲全勝，也難怪整體報酬率一口氣衝到32.9%。那接下來的＂2026/01/30~2026/02/10＂到底發生什麼事呢－

本月出清了奇鋐(3017)、富士達(6805)，資金轉換到晶豪科(3006)、群聯(8299)，多餘資金平均加到原持股維持成本比重，持股狀況如下－
結算2025年報酬率21%，2026年開始，報酬率重置，目前報酬率為4.8%，去年是逆風開局，也許今年可以是順風開局（我是說也許）。先來看看原持股近1個月的表現－
依產業來區分，原持股很單純（下個月月報會更單純），只有水冷散熱和記憶體，而漲幅排行也是涇渭分明，記憶體都在前5%，水冷散熱都在80%之後。而公布營收後，記憶體果然都很好（事實上是好得誇張），兩位水冷散熱都月減將近20%（跟產業名稱一樣冷卻了），但由於奇鋐和富士達是穩定型，我看營收以年增率為主，奇鋐近1個月營收年增率是110.2%，富士達是39.3%，於是第一時間先把富士達出清，營收年增率還是很高的奇鋐放著等比較。在1/9營收開出了大部分之後，我知道奇鋐留不住了，因為本期長期強勢型名單實在是太強、太強了，下個工作日1/12也就出清了奇鋐。
本期名單相當多，更改了選股條件讓名單縮減，把長期強勢型的＂近 6 個月股價漲幅＂上調到25%，然後短期強勢型增加＂近 6 個月股價漲幅＞0%＂。雖然穩定型和短期強勢型名單也不差，但本期的重點還是在長期強勢型。本期長期強勢型的名單有多強呢？如果以NBA來比喻，我覺得簡直是96年的黃金選秀，到處都是優質候選，我前幾天看到的雙鴻（1/6公布營收）結果最後只排到11名，前面10名除了國碩、威剛以外，營收月增率都在20%以上，並且股價都是強勁的多頭趨勢。好消息是出掉了奇鋐後，我有2個位置可以選，而壞消息是即使出掉了奇鋐，我也只有2個位置，選擇上依然相當困難，但這也不是第一次面對困難的抉擇，還是必須想辦法理出頭緒。在取捨之後，最後的備選名單我挑出了4家：晶豪科、群聯、晶呈科技、高力，這4家各有優略，一時難分高低，過往來說遇到這種選不出來的情況我會先挑營收月增、年增最多的，所以首先第一個位置就先給了晶豪科，以近1個月營收月增率來看晶豪科是最高的，且營收成長只有第一個月，相當新鮮，另外還有未來由虧轉盈的利多，潛力相當大。接下來要從3家裡面再選1家出來，這就更很糾結了，營收月增率次高的是晶呈科技，但它的營收線性程度比較差，剛好這3家都有11月自結，以自結來看群聯營益率成長的機率最高，並且群聯的營收兼具了穩定性和爆發力，主要缺點是近3個月最大漲幅高達154.3%，而我一向的邏輯是：＂貴的黃金好過便宜的石頭＂，所以最後挑了群聯補上了第5個位置，組成了記憶體戰隊。

買進時間：2026/01/12
股本：21.56(億)
業務：快閃記憶體模組產品72.43%、控制晶片16.40%、積體電路(IC)7.83%、其他3.34% (2024年)
一.營收趨勢群聯為本期長期強勢型第2名，營收兼具了穩定性和爆發力，近1個月營收月增率為24.1%，相比第1名的晶豪科雖然爆發力較弱，但脈絡卻更加清晰。近3個月股價最大漲幅為154.3%，滿高的。近1季年化本益比41.3倍，略高，不過只要後續獲利指標拉起來，本益比很容易就降低。
二.獲利指標

買進時間：2026/01/12
股本：28.62(億)
業務：積體電路(IC)100.00% (2024年)
一.營收趨勢晶豪科為本期長期強勢型第1名，營收趨勢相當新鮮，可以說才第1個月。近1個月營收相當強，一口氣創了資料內新高，月增率為54.9%，但突然大幅度的拉起是優點也是缺點，因其打破了原本的線性，趨勢顯得突兀。股價已領先營收反映一段，近3個月股價最大漲幅為103.9%，高了點。
二.獲利指標

［買進］
買進原因：穩定型成長股（營收成長趨勢、獲利指標穩定或上升）
買進日期：2025/07/11
初始買進價格：826.5
平均買進價格：913.4
買進部位比重：20%
［賣出］
賣出原因：營收年增率近1個月大幅下滑；比較原則轉換到更有把握的標的－群聯(8299)
賣出日期：2026/01/12
最後賣出價格：1394.5
平均賣出價格：1394.9
現金股利：9.93036998（部分除息）
報酬率（以初始買進價格和最後賣出價格計算）：69.2%
報酬率（以平均買進價格和平均賣出價格計算）：53%
（以上純屬個人交易紀錄，不代表任何投資建議，也不保證資料完全正確。） 

［買進］
買進原因：穩定型成長股（營收成長趨勢、獲利指標穩定或上升）
買進日期：2025/08/12
初始買進價格：1034.1
平均買進價格：1088.4
買進部位比重：20%
［賣出］
賣出原因：營收年增率近1個月大幅下滑；比較原則轉換到更有把握的標的－晶豪科(3006)
賣出日期：2026/01/08
最後賣出價格：1375
平均賣出價格：1378
現金股利：8（部分除息）
報酬率（以初始買進價格和最後賣出價格計算）：33.2%
報酬率（以平均買進價格和平均賣出價格計算）：26.7%
（以上純屬個人交易紀錄，不代表任何投資建議，也不保證資料完全正確。）