豁達人生財經室

理念：讓投資人"揮灑投資創意、享受選股樂趣"。
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本月出清了奇鋐(3017)、富士達(6805)，資金轉換到晶豪科(3006)、群聯(8299)，多餘資金平均加到原持股維持成本比重，持股狀況如下－
結算2025年報酬率21%，2026年開始，報酬率重置，目前報酬率為4.8%，去年是逆風開局，也許今年可以是順風開局（我是說也許）。先來看看原持股近1個月的表現－
依產業來區分，原持股很單純（下個月月報會更單純），只有水冷散熱和記憶體，而漲幅排行也是涇渭分明，記憶體都在前5%，水冷散熱都在80%之後。而公布營收後，記憶體果然都很好（事實上是好得誇張），兩位水冷散熱都月減將近20%（跟產業名稱一樣冷卻了），但由於奇鋐和富士達是穩定型，我看營收以年增率為主，奇鋐近1個月營收年增率是110.2%，富士達是39.3%，於是第一時間先把富士達出清，營收年增率還是很高的奇鋐放著等比較。在1/9營收開出了大部分之後，我知道奇鋐留不住了，因為本期長期強勢型名單實在是太強、太強了，下個工作日1/12也就出清了奇鋐。
本期名單相當多，更改了選股條件讓名單縮減，把長期強勢型的＂近 6 個月股價漲幅＂上調到25%，然後短期強勢型增加＂近 6 個月股價漲幅＞0%＂。雖然穩定型和短期強勢型名單也不差，但本期的重點還是在長期強勢型。本期長期強勢型的名單有多強呢？如果以NBA來比喻，我覺得簡直是96年的黃金選秀，到處都是優質候選，我前幾天看到的雙鴻（1/6公布營收）結果最後只排到11名，前面10名除了國碩、威剛以外，營收月增率都在20%以上，並且股價都是強勁的多頭趨勢。好消息是出掉了奇鋐後，我有2個位置可以選，而壞消息是即使出掉了奇鋐，我也只有2個位置，選擇上依然相當困難，但這也不是第一次面對困難的抉擇，還是必須想辦法理出頭緒。在取捨之後，最後的備選名單我挑出了4家：晶豪科、群聯、晶呈科技、高力，這4家各有優略，一時難分高低，過往來說遇到這種選不出來的情況我會先挑營收月增、年增最多的，所以首先第一個位置就先給了晶豪科，以近1個月營收月增率來看晶豪科是最高的，且營收成長只有第一個月，相當新鮮，另外還有未來由虧轉盈的利多，潛力相當大。接下來要從3家裡面再選1家出來，這就更很糾結了，營收月增率次高的是晶呈科技，但它的營收線性程度比較差，剛好這3家都有11月自結，以自結來看群聯營益率成長的機率最高，並且群聯的營收兼具了穩定性和爆發力，主要缺點是近3個月最大漲幅高達154.3%，而我一向的邏輯是：＂貴的黃金好過便宜的石頭＂，所以最後挑了群聯補上了第5個位置，組成了記憶體戰隊。

買進時間：2026/01/12
股本：21.56(億)
業務：快閃記憶體模組產品72.43%、控制晶片16.40%、積體電路(IC)7.83%、其他3.34% (2024年)
一.營收趨勢群聯為本期長期強勢型第2名，營收兼具了穩定性和爆發力，近1個月營收月增率為24.1%，相比第1名的晶豪科雖然爆發力較弱，但脈絡卻更加清晰。近3個月股價最大漲幅為154.3%，滿高的。近1季年化本益比41.3倍，略高，不過只要後續獲利指標拉起來，本益比很容易就降低。
二.獲利指標

買進時間：2026/01/12
股本：28.62(億)
業務：積體電路(IC)100.00% (2024年)
一.營收趨勢晶豪科為本期長期強勢型第1名，營收趨勢相當新鮮，可以說才第1個月。近1個月營收相當強，一口氣創了資料內新高，月增率為54.9%，但突然大幅度的拉起是優點也是缺點，因其打破了原本的線性，趨勢顯得突兀。股價已領先營收反映一段，近3個月股價最大漲幅為103.9%，高了點。
二.獲利指標

［買進］
買進原因：穩定型成長股（營收成長趨勢、獲利指標穩定或上升）
買進時間：2025/07/11
初始買進價格：826.5
平均買進價格：913.4
買進部位比重：20%
［賣出］
賣出原因：營收年增率近1個月大幅下滑；比較原則轉換到更有把握的標的－群聯(8299)
賣出時間：2025/01/12
最後賣出價格：1394.5
平均賣出價格：1394.9
現金股利：9.93036998（部分除息）
報酬率（以初始買進價格和最後賣出價格計算）：69.2%
報酬率（以平均買進價格和平均賣出價格計算）：53%
（以上純屬個人交易紀錄，不代表任何投資建議，也不保證資料完全正確。） 

［買進］
買進原因：穩定型成長股（營收成長趨勢、獲利指標穩定或上升）
買進時間：2025/08/12
初始買進價格：1034.1
平均買進價格：1088.4
買進部位比重：20%
［賣出］
賣出原因：營收年增率近1個月大幅下滑；比較原則轉換到更有把握的標的－晶豪科(3006)
賣出時間：2025/01/08
最後賣出價格：1375
平均賣出價格：1378
現金股利：8（部分除息）
報酬率（以初始買進價格和最後賣出價格計算）：33.2%
報酬率（以平均買進價格和平均賣出價格計算）：26.7%
（以上純屬個人交易紀錄，不代表任何投資建議，也不保證資料完全正確。）

本月出清了神達(3706)，資金轉換到宜鼎(5289)，並賣一點原持股補到新股票以平衡成本比重，持股狀況如下－
今年報酬率從13.6%下滑到8.6%，整體報酬率陷入不上不下的泥沼之中，經過了漫長崎嶇的道路，終於走到了今年最後一個月報，雖然不知道年底報酬率的結局是如何，但不管如何，生命給我了精彩萬分的一年，相當感恩。看看近1個月原持股的表現-
奇鋐和富士達表現不錯，其他3家則是在末段班，拖著整體報酬率往下，持股股價差強人意，但營收倒是相當亮眼，除了神達以外幾乎都續創新高，所以這個月也只轉換了神達，上個月提到＂神達的營收讓我感覺脈絡比較清晰、扎實＂，沒想到這個月馬上就掛掉了（這就是股市），不過這個月還是沒有選上個月的遺珠－今國光，而是再選了一家記憶體－宜鼎，加上手上的南亞科、創見，已經3家記憶體，此情此景令人感觸良多，當年有貨櫃航運三結義－陽明、長榮、萬海，如今有記憶體三結義－南亞科、創見、宜鼎。會挑宜鼎當然不是純粹想多湊一家記憶體，而是它的營收和獲利指標表現優異，穩定度和爆發力兼具，比較原則之下選了它。
上個月買南亞科時提到＂有技術面賣出策略風險就比較可控＂，本來我以為南亞科股價要嘛持續上漲，要嘛反轉下跌執行策略賣出，很有趣的是結果兩者都不是（這就是股市）。11/19收盤後日線MACD-OSC轉負，但型態並非尖頭反轉，而是盤整格局，之後11/21則跟著大盤一起下跌，也就是南亞科股價是跌了，但不是技術面賣出策略要捕捉的跌法。當整體股市回檔，短時間個股集體下跌，這時候對我來說最好的做法就是靜觀其變。此波回檔統計如下－

買進時間:2025/12/11股本:9.44(億)業務:工業用嵌入式儲存裝置51.30%、工業用動態隨機記憶體模組38.83%、AI邊緣運算解決方案7.19%、其他2.67% (2024年)
一.營收趨勢宜鼎為本期穩定型第1名，事實上把它放在長期強勢型也可以，不過個人覺得它的營收年增率脈絡清楚、獲利指標也穩定，所以最後把它放在穩定型。既然放在穩定型，營收成長就以年增率為主，近3個月營收年增率為92.3%、86.8%、110.2%，近1個月累積營收年增率為51.9%，相當高水準。近6個月股價漲幅94%，稍微高了一點。本益比為30倍，也稍微高了一點。
二.獲利指標大致上呈現穩定的脈絡，近1季獲利指標上升，且營益率為近8季新高。

[買進]買進原因:長期強勢型成長股(營收創新高、股價多頭趨勢)買進時間:2025/11/11買進價格:96.3買進部位比重:20%[賣出]賣出原因:營收近1個月大幅下滑且月均價線走平;比較原則轉換到更有把握的標的-宜鼎(5289)賣出時間:2025/12/10賣出價格:88.7報酬率:-8.3%

本月出清了漢唐(2404)、高技(5439)、亞翔(6139)，資金轉換到創見(2451)、南亞科(2408)、神達(3706)，多餘資金平均加到原持股，持股狀況如下－