財報種類：可成(2474)_合併營收財報
A﹒相關報導：
蘋果非蘋都吃 可成不驚
2013-9-16 自由時報
蘋果新機發表之後，市場普遍認為iPhone 5C單機價過高，蘋果股價在發表會後即跌破500美元關卡，也連帶拖累相關代工產業。而市場也在探討下一個消費型科技產品動向，預期未來能兼顧蘋果及非蘋產品線的產業才能勝出。
可成公布8月合併營收為32.26億元，較上月下滑4.9％，較去年同期成長19％。可成8月業績較7月略減，主因目前處於客戶新舊產品交替期間，蘋果新品9月才會上市，雖然非蘋部分智慧型手機客戶，包括SONY等，新機訂單已開始升溫，但可成主要客戶之一蘋果，新品最快9月底才開始鋪貨，因此9月的業績貢獻將會較為顯著。
在非蘋產品線的部分，據了解索尼的Z系列手機金屬邊框即由可成供應。Xperia Z1金屬邊框製程複雜，採用鋁擠搭配CNC加工，打造出一體成型機殼，訴求強固性高，以穩固支撐玻璃機殼，因此單價不低，此部分將對可成有利。
可成今年積極擴產，新添購的CNC機台設備陸續到位，第3季機台數將可拉升至1.6萬台，隨新產能陸續到位，加上客戶新品新單效應，蘋果新機於本月13日開放預購，加上索尼的手機也將在9月底開賣，預期9月零組件廠出貨力道將增溫，均是可成9月營收樂觀的主因。
可成啃蘋果 Q4營收看新高
2013-11-5 自由時報（記者蔡乙萱）
可成（2474）︰上週五公布第三季、前3季獲利，儘管第三季因手機客戶HTC表現不如預期，以致單季每股盈餘3.69元，低於市場法人預期；不過，今年前3季每股盈餘已達13.76元，而第四季可望受惠大客戶蘋果（APPLE）新品上市效應帶動，10月、第四季營運可望再刷新高紀錄。
法人預估，可成今年每股稅後盈餘有機會朝18元靠攏，而明年上半年營運在新品效應下也沒有「空窗期」，昨日股價獲買盤力挺，盤中一度最高來到181.5元，為2012年7月來波段新高，終場上漲8.5元、以180.5元作收。
展望第四季營運，可成看法樂觀；可成董事長洪水樹認為，第四季營收季增5%-10%，這不算困難的目標，主要是目前包括手機、筆電及平板等三大產品線看來都不錯，預估未來一、兩季產能利用率仍持續向上；此外，因第四季有新案陸續啟動，可望支撐明年第一季營運活絡，將不會出現產品空窗的問題。
法人則認為，可成第三季營運不如預期，但第四季成長動能主要為手機與平板出貨暢旺，包括大吃蘋果新款平板訂單，加上HTC旗艦機ONE MAX出貨進入高峰，以及三星開始小量出貨，預估第四季營收114億元、季增約10%，將再獻新猷，單季每股盈餘4.03元。
B﹒營收趨勢：
營收趨勢成長，並且有越來越強的跡象（累積營收年增率往上提高），而股價也反應了不小一段，不過個人還可以接受。
C﹒獲利能力：
毛利率和營益率很穩定且數值相當優異，顯示公司的競爭優勢一直處於領先的狀態。淨利率因為匯兌損益大起大落，但不致影響本業營運。
D﹒現金流量：
可成雖然因為業務需求必須不斷購買設備，但因為設備金額並不大，所以現金流量都可以保持良好的狀態。
E﹒籌碼狀況：
大股東持股維持在很高的比重，但董監持股只有4.2%，這應該算是可成比較大的缺點。籌碼主要握在外資手上，比起投信外資較不會輕易進出，算是相對穩定的狀況（一般來說籌碼穩定度：董監>外資>投信）。
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心得：
雖然個人投資不太管產業況狀，不過還是請教了朋友可成的競爭優勢為何，據朋友所述可成除了市場的先進優勢外，最主要的優勢門檻在人才和技術，也就是其他業者想進入這一塊並不是純粹購買廠房、設備就可以做到的，所以我想這大概是為什麼金屬機殼設備金額不高，可成還是可以維持領先地位的原因。不過我相信這只是一部分的原因，商業很像是生態系統，很多時候只是天時、地利、人和具足所形成的結果，就像一切現象緣聚即生、緣散即滅，不需要過度解釋。
「我發現把完全或者部分自由的市場經濟，當作某種生態系統，是很有用的思維方式。和生態系統一樣，有特定專長的人能夠在某些特定領域中做得特別好。」－窮查理的普通常識
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（以上分析純屬個人投資心得，不代表任何投資建議，也不保證資料完全正確。）
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