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菱光Q3獲利暴衝！單季EPS 0.65元 季增1.9倍

鉅亨網記者胡薏文 台北　　2013-11-13 12:19:17　

全球最大CISM（彩色接觸式感測模組）廠菱光(8249-TW)第3季財報出爐，隨多功能事務機、手機、可攜式行動裝置，以及車用或保全用的影像感測模組，需求升溫，產能滿載，稼動率提升，公布第3季單季淨利達8264萬元，較上季2800萬元大幅成長195%，單季每股稅後盈餘0.65元，創下近3年來單季獲利新高。

菱光也因第3季單季獲利大幅跳升，讓今年稅後淨利攀升至1.2億元，每股稅後盈餘達0.95元。

菱光由於客戶端上半年看法太過保守，客戶端庫存缺口擴大，8、9月突然湧入急單，使得菱光產能滿載，隨稼動率提升，第3季獲利也呈現三級跳，第3季單季每股稅後盈餘0.65元，較上半年0.3元大幅成長逾1倍，獲利表現也超出法人預期。

對於第4季展望，雖然交貨高峰已過，但菱光指出，今年客戶端需求仍優於以往，因此淡季影響降低，法人預估第4季業績季減幅度約1成，但全年業績表現，仍可望較去年成長。

菱光Q1營收 維持高檔

【經濟日報╱記者張義宮╱台北報導】2014.03.04 04:19 am

全球最大影像感測元件（CISM）大廠菱光科技（8249）第1季淡季不淡，由於HP、EPSON、Canon等國際大廠下單不再保守，今年全年的出貨量，可望超過去年的3,400萬支。

菱光昨（3）日表示，主力客戶的多功能事務機出貨量在全球占比高達九成，今年第1季下單量較去年增加，有助菱光第1季營運。

去年全年菱光營收47.8億元，年增5%；CISM總出貨量達3,400萬支，年增近3%，占全球市場五成以上，今年菱光的CISM目標出貨量再比去年進一步增加。

菱光主力客戶包括HP、EPSON、Canon、Brother、三星等，CISM坐穩全球第一大。

部分產品亦供應下游的事務機代工大廠東友。菱光隸屬東元集團，由東元集團資訊電子事業群執行長黃育仁出任菱光、東友董事長。

菱光主要產品為CISM，營收占比達90%，區域型感測模組約5%。

CISM是多功能事務機與印表機的主要零組件，區域型感測模具有小型化、節能等特點，可應用在手機、可攜式行動裝置及車用或保全用的影像感測模組。

法人預估，菱光1月稅後純益可望挑戰3,200萬元，以目前股本計算，每股純益0.26元；由於接單不錯，第1季業績有機會維持去年第4季的13.12億元的高水準。

B﹒營收趨勢：

營收年增率連續6個月為正，累積營收年增率連續2個月為正，並且數值達到81.6%，如果後續能維持下去，菱光成長動能可謂非常強勁。

C﹒獲利能力：

在營收成長的帶動下，毛利率和營益率皆逐步往上爬。

D﹒現金流量：

近8季現金流量相當充沛，支撐成長的周轉需求沒有太大問題。

E﹒籌碼狀況：

1000張以上大股東略微下降，400張以上略為上升，董監持股25.88%，少量外資沒有投信 ，整體來看籌碼狀況還算健康。

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心得：

菱光近一個營收年增率高達103%，看似營收大幅成長，不過目前還只是回到101年的水準，重點還是看後續成長的養分能否持續送到。

（以上分析純屬個人心得，不代表任何投資建議，也不保證資料完全正確。）