買進時間:2021/03/11
股本:60.85(億)
主要業務:平面顯示器驅動晶片及Soc晶99.25%、其他0.75% (2020年)
一﹒營收趨勢
算一算個人已經第3次買聯詠了,前面2次的報酬率分別為-17.3%、-11.6%,依照這個趨勢這次應該只會虧損5.9%。不過還是必須說,一切都是變動的,雖然都叫聯詠,但此刻的聯詠也不是當時的聯詠,每次的選股都是全新的。聯詠為本期穩定名第1名,雖然近幾個月營收有點起伏,不過大體上營收線性程度相當不錯。近1個月營收年增率59.6%、累積營收年增率52%,成長力道以穩定型來說還不錯。近6個股價漲幅90.1%,有點高,這點扣分不少,還好買進的時候股價適逢回檔,把這個缺陷彌補了一點。本益比為29.1倍,還可以。
二﹒獲利能力
雖然獲利指標數值沒有很高,營益率沒有S級的標準30%,但成長性相當不錯,獲利指標年增率逐步上升,2020.3Q營益率年增率有不錯的31.4%。
三﹒現金流量
近8年自由現金流量比重94.8%,近5年平均配息率84.2%,都是高水準。
四﹒相關報導
@ 《半導體》聯詠挾規模優勢 外資續喊買、上看630元
2021年3月8日·1 分鐘 (閱讀時間)
【時報記者王逸芯台北報導】美系外資針對聯詠(3034)出具最新研究報告指出,目前市場在PC需求暢旺,晶片庫存位於近4~5年的低檔位置,在產能吃緊漲價,聯詠因出貨規模優勢,除可以確保產能分配,也具有產品定價優勢,維持聯詠買進、目標價由550元調升到630元。
美系外資表示,基於對近期對產業供應鏈的庫存分析,目前晶片庫存位於近4~5年的低檔位置,主要來自於市場強勁的PC銷售和面板製造商對顯示驅動器驅動IC的強勁需求,因此,預估在供貨緊縮將延續到下半年,聯詠第二季不排除會有進一步漲價動作,維持聯詠買進評等、目標價由550元調升到630元。
美系外資表示,OLED驅動IC在非華為智慧機OEM廠的需求帶動下,淡化因華為智慧型手機出貨減少的衝擊,供應緊張也導致平均售價上升以反映更高的成本,另外,估計聯詠2021年OLED驅動IC銷售量到4500萬~5000萬時,恐溫和侵蝕OLED的ASP。
美系外資表示,聯詠市場規模超過30%,可以確保與代工合作夥伴進行產能分配,聯詠握有定價能力優勢,此外,預計高利潤SoC(系統單晶片)繼續成長,今年營收占比有機會達31%,有利於支持未來的毛利率表現。
(以上分析純屬個人心得,不代表任何投資建議,也不保證資料完全正確。)
留言列表