買進時間：2022/08/11
股本：25.24（億）
業務：固網與行動匯流(FM)49.43%、家用寬頻閘道器(HG)19.58%、商用網通設備(ENT)15.90%、智慧物聯解決方案12.28%、其他2.81% (2021年)
一﹒營收趨勢
中磊為本期強勢型第2名，近2個月營收月增率為24.4%、5%，力道不弱，營收成長趨勢還算平滑，並且月均價走勢和營收搭配得很好，同步上升。近6個月股價漲幅35.9%，不多，近1季年化本益比14.5倍，不高。
二﹒獲利指標
營益率數值很低，這在成長過程中是好事，代表上升的空間很大。2020.2Q營益率季增25.5%，比預期低了點，不過後續可期。
三﹒現金流量
近8年自由現金流量比重13%，偏低，主要受到2021年存貨大幅增加的影響，不過在成長趨勢的股票中我認為這不是個大問題。雖然自由現金流量比重低，但近5年平均配息率卻有71.5%，還滿高的。
四﹒相關報導
@ 中磊、啟碁 下半年營運唱旺
工商時報 柯宗沅 2022.08.08
全球消費性電子產業需求反轉，庫存開始面臨去化壓力，網通族群反而因為缺料問題緩解，以及設備升級浪潮、各國積極推動基礎建設帶旺需求，中磊（5388）、啟碁（6285）下半年業績持續看好，成為法人資金的避風港灣。
網通大廠中磊第二季營收152.16億元，年增52.09％，稅後純益4.52億元，較去年同期成長174％，每股稅後純益（EPS）1.79元，營收、獲利及EPS三創歷史新高，推升上半年獲利7.79億元、EPS 3.09元，均已達到去年全年的九成左右水準。
展望後市，訂單能見度不僅已看到2023年，且在缺料問題緩解後，訂單滿足率持續拉升並向九成靠攏，帶動7月營收首度突破60億元大關，以60.07億元再創單月新高，年增64.62％，法人預估下半年營收將維持在高原期，全年營收將挑戰600億元規模。此外，中磊旗下菲律賓廠擴充的新產線預計9月開出，屆時總產能占比也可望與大陸廠相當。
中磊近期獲外資連4日買超，合計2,208張，股價沿月線震盪走高，7日收在92元歷史新高，漲幅2.56％。
此外，啟碁今年也逐漸走出營運谷底，在5G、WiFi、低軌衛星三大需求強勁，新台幣貶值因素，第二季業績同樣繳出不俗佳績。單季稅後純益達5.59億元，年增91.54％，EPS 1.43元；上半年稅後純益8.61億元，年成長52.13％，EPS 2.2元，創近4年同期新高。
啟碁下半年除四大業務持續成長，大型合作開發案的產品也將開始放量，訂單能見度看到明年第二季，法人預估今年營收將上看850億元。近日法人買盤大舉敲進，近4個交易日三大法人累計買超2.3萬張，助攻股價上漲3.67％，以79元作收。
（以上分析純屬個人心得，不代表任何投資建議，也不保證資料完全正確。）
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