買進時間：2023/11/13
股本：29.35（億）
業務：動態隨機存取記憶體產品(DRAM46.97%、NandFlash產品44.39%、其他8.64% (2022年)
一﹒營收趨勢
威剛為本期強勢型第2名，營收近3個月大幅拉起，一口氣創了資料範圍內的新高，近3個月營收月增率為30.4%、12.5%、13.4%。月均價線從2023年初開始慢慢墊高，大致上呈現一個溫和的多頭趨勢，以強勢型要求沉澱後一鼓作氣上漲較為不同。近6個月股價漲幅24.4%，滿低的。近1季年化本益比16.1倍，不高，但也不低。
二﹒獲利指標
獲利指標為上升趨勢，不過數值已經到達過去的高峰，能否突破是個未知數。
三﹒現金流量
近8年自由現金流量比重-19.5%，近5年平均配息率62.2%，現金流量不足加上還支付一定程度的配息，導致金融負債比率偏高（2023.3Q:51.8%）和股本長期膨脹。
四﹒相關報導
@ 威剛財報／第3季獲利、10月營收報佳音 11月營運維持高檔
2023-11-08 16:57 經濟日報／ 記者蘇嘉維／台北即時報導
記憶體模組大廠威剛（3260）今（8）日發布第3季財報，歸屬母公司業主淨利4.14億元，年成長幅度將近兩倍，每股淨利1.57元，寫下近六季新高。威剛同步公告10月合併營收達37.91億元，創超過13以來單月新高。威剛表示，目前上游原廠對價格態度相當強勢，在客戶持續回補庫存下，看好11月營收與獲利表現仍將維持高檔。
受惠於第3季DRAM與NAND Flash現貨價同步起漲，以及公司提前備貨低價庫存，威剛第3季不僅合併營收季增25.6％至86.03億元，也推動第3季雙率雙升，毛利率由第2季15.5％成長至18.5％，營業利益率也增加近4個百分點，營業淨利達5.17億元，季增264.5％，單季歸屬母公司業主淨利4.14億元、季增55％，相較去年同期增加近2倍，每股淨利1.57元。
威剛10月合併營收37.91億元不僅維持兩位數成長力道，月增13.43％，更較去年同期大增39.6％，一舉創下2010年4月以來單月營收高點。同時，DRAM產品營收也睽違5年重回20億元大關，占整體營收比重拉升至53.6％；SSD占比為30.7％，記憶卡、隨身碟與其他產品15.7％。累計威剛今年前10月合併營收為264.58億元。
威剛董事長陳立白重申對記憶體價格與產業景氣的樂觀看法，並強調目前的價格反彈動力主要是來自於上游減產效應及通路回補安全庫存。但伴隨著智慧手機需求漸入佳境，同時PC出貨逐步回復常態，預期明年農曆年後就能見到記憶體產業的春燕歸來，屆時NAND Flash與DRAM價格仍將持續上漲，整體產業正向趨勢至少將維持到明年第3季，明年下半年上游原廠將可望由虧轉盈。
此外，陳立白也預期AI PC、AI手機等各類AI應用愈趨蓬勃發展，將推動上游原廠產能配置與新增投資都集中在HBM及DDR5，為產業帶來新一波多頭，未來2～3年都會是記憶體產業的好光景。
（以上分析純屬個人心得，不代表任何投資建議，也不保證資料完全正確。）
留言列表
