買進時間:2021/01/06
股本:6.9(億)
主要業務:高頻整合元件及模具高頻晶片100.00% (2019年)
一﹒營收趨勢
璟德為穩定型成長股,從三營收圖看出營收非常線性,本來的缺點是成長力道較弱,不過近1個月營收大幅拉起,營收月增率10.9%、年增率53.4%,已經不錯了。本益比為44.2倍,稍微高了點,看營收年增率能不能繼續提升拉大跟本益比的差距。月均價線走勢不怎麼好看,崎嶇不順暢,不過在穩定型成長股中這點就不重要了。
二﹒獲利能力
獲利指標相當穩定且數值很高,可惜有下滑的趨勢,不然會是滿分的水準。
三﹒現金流量
近8年自由現金流量比重95.2%,近5年平均配息率89.9%,都是相當高的水準,現金流量無可挑剔。
四﹒相關報導
@ 〈璟德法說〉訂單能見度達明年Q2 營運估將季季高
鉅亨網記者彭昱文 台北2020/11/17 20:33
無線元件及模組廠璟德 (3152-TW) 今 (17) 日召開線上法說,創辦人簡朝和表示,訂單能見度已經到明年第二季,預計營收到明年將季季創高,明年營收成長動能不輸今年。
簡朝和表示,目前動能來自智慧型手機由 4G 轉 5G,以及 Wi-FI 6 的需求帶動,若以比重來看,出給 5G 佔整體智慧手機約 40-45%,Wi-Fi 6 在整體 Wi-Fi 則約 20%。
由於訂單能見度佳,簡朝和指出,11 月及 12 月營收將逐月創高、第四季會有雙位數季增,毛利率也會比第三季 58% 好,全年營收估年增 25-30%。
展望明年,簡朝和認為,明年第一季會比第四季好,全年也將維持季季高的走勢,明年全年營收成長動能不比今年差。
除了 5G 及 Wi-Fi 6 外,璟德在低軌道衛星通訊 (LEO) 也沒有缺席,簡朝和透露,的確有跟客戶展開合作,目前也送了好幾個樣品。
璟德第三季每股純益 2.93 元、前三季來到 8.42 元,均優於去年同期;10 月營收 1.95 億元,月增 2.6%、年增 38%;前 10 月營收 17.52 億元,年增 24.1%,均為歷史新高。
@ 璟德接單旺 Q4營收衝新高
2020-11-18 00:34 經濟日報 / 記者黃晶琳/台北報導
高頻整合元件暨模組設計製造商璟德(3152)昨(17)日表示,無線網路WiFi 6與5G需求帶動下,訂單能見度看到明年第1季,本季營運可望再寫新猷。
目前低溫陶瓷共燒元件(LTCC)缺貨,且缺口持續放大,璟德新產能明年第3季加入投產,搶搭商機,進一步帶動營運成長。
璟德運用陶瓷、電路設計及封裝模組技術,提供無線通訊產品整體解決方案,產品主要應用在智慧手機、筆電、無線通訊產品,近期更切入車用市場,在全球LTCC市場排名第三大,主要客戶包含思科、聯想、智易、中磊、富士康等,晶片合作夥伴包含高通、聯發科、瑞昱等。
璟德昨日參加櫃買中心業績發表會,釋出營運展望。今年6月以來,璟德營收屢創新高,第3季營收5.55億元,季增6.5%,為單季最佳;毛利率58%,稅後純益2.02億元,每股純益2.93元,優於第2季的2.8元及去年同期的2.26元。
前三季毛利率58.7%;稅後純益5.81億元,年增18%,每股純益8.42元。
璟德表示,今年前三季無線產品占比從去年同期的37%成長至42%,手機為29%,其他29%。
區域分布中,亞洲占比約52%,美國與歐洲26%,台灣22%。
近期隨著5G用量提升等,全球LTCC持續缺貨,璟德創辦人簡朝和表示,目前LTCC還有很大的供給缺口,且缺口還在往上增加,雖然各業者積極擴廠,但來不及也還不夠,璟德新產能將在明年第3季加入投產,可望進一步推升營運表現。
展望未來,簡朝和表示,第4季訂單能見度很清楚,明年第1季也不錯,預估營運可望持續成長,2021年來自5G手機、無線網路WiFi 6成長動能最強。
(以上分析純屬個人心得,不代表任何投資建議,也不保證資料完全正確。)
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