豁達人生財經室

本月出清了穎崴(6515)，資金轉換到技嘉(2376)，並賣一點原持股補到新股票以平衡成本比重，持股狀況如下－

 

 

今年報酬率從上個月的-27.2%上升到-17.4%，超越了川普關稅跳水前，一部分歸因於大盤的水漲船高，從上個月結算的5/13到這個月結算的6/11期間大盤上漲了5.3%，除了大盤助益之外持股也皆有好表現，我們來看原持股近1個月股價的表現－

 

（穎崴從5/13到賣出價格漲幅是7.2%）

 

原有的5家持股近1個月都是上漲，並且在整個市場的排行皆在前段班，其中3家還都排在前10%之內，而被高技取代的聯鈞則是跌了-6.7%，排行百分比為81.3%，以目前來說這個轉換相當成功。這個月出掉了上個月就留校察看的穎崴，上個月寫到保留穎崴的理由＂我覺得這是一個利多會發酵、利空會鈍化的位階＂，某方面來說我賭對了，因為穎崴從5月營收公布前到6月營收公布前足足漲了24.6%，但某方面來說我也賭錯了，因為沒想到它的營收不僅沒有反彈月增，也沒有打平，還繼續往下月減。另外還有2家持股營收月減，其中高技因為4月營收太好，5月下滑一些我覺得合情合理，並且還是比3月營收高，而強勢的月均價線也是加分不少。振樺電則是連續2個月月減，並且5月還大幅月減，不過因為它是穩定型，重視年增率，數值還是有69.2%，所以個人覺得不需要第一時間賣出，而是看比較原則。這個月個人的首選是營收暴增且第一季營益率大幅上升的技嘉，雖然營收相當突兀，下個月營收月減的機率很高，但在漲幅風險不高且有爆發力的情況下，個人覺得風報比相當不錯。而第二選擇應該是大量，我的確也在考慮要不要把振樺電轉換成大量，甚至也考慮如果要留振樺電，是不是把營收持平的牧德拿去換，也就是我要在振樺電、牧德、大量中三選二，他們的類型分別是穩定型、長期強勢型、短期強勢型，剛好不同類型，比較上較為困難－

 

振樺電：營收在2個月大好之後月減，不過年增率還有69.2%；獲利指標呈現成長趨勢；漲幅風險不高；本益比16.6倍，對比成長力道偏低。以穩定型的結構來看，在漲幅風險和本益比不高的情況，營收處於灰色地帶理論上可以再觀察一個月。

牧德：營收和上個月持平；獲利指標呈現成長趨勢，不過營益率來到39.6%，有到極限的可能；漲幅風險一點點；近1季年化本益比26.1倍，不高。

大量：營收卡在天花板，有到達產能極限疑慮；獲利指標呈現成長趨勢，並且在2025.1Q營收下滑時還能上升；短期漲勢過急；近1季年化本益比28.3倍，不高。

 

這個抉擇相當糾結，琢磨了很久，不停徘徊搖擺在各種選擇。最終我放棄了短期漲勢過急的大量，做出較為保守的選擇，但卻是被逼到壓線才決定。有多壓線呢？一直到交易當日的早上8:30才定案。不過即使做完交易我還是在琢磨，此選擇是否違背了這個抓大魚的系統呢？這是個兩難問題，也許是在目前這個較為特殊的情勢－大盤從谷底反彈了一大段，我不知不覺偏向了穩扎穩打。

 

6/4我收到了一個影片，內容講述了交易的心法－無心，把交易者的心態描繪的相當完整，基本上可以說毫無瑕疵。我看了之後萬分驚嘆，完全能感同身受，內心也十分感動，在這邊分享給大家－

 

 

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2025年5月營收選股名單（以下皆不包括金融股）－

@ 穩定型成長股（營收成長趨勢、獲利指標持穩或上升）

 

 

共60家，除了已經持有的振樺電(8114)，這期名單個人有興趣的排名是－

 

1.智邦(2345)

主要缺點：營收成長無帶動獲利指標拉起；本益比大於30倍

2.竹陞科技(6739)

主要缺點：營收不穩定；月均價線資料短；近8年自由現金流量比重小於0%

3.jpp-KY(5284)

主要缺點：營收稍微不穩定；獲利指標不穩定；本益比大於30倍；近8年自由現金流量比重小於0%

4.奇鋐(3017)

主要缺點：股價已領先反映一段；近8年自由現金流量比重小於60%；近5年平均配息率小於60%

5.川湖(2059)

主要缺點：營收成長趨勢老；股價已領先反映一段；純益率不穩定；近5年平均配息率小於60%

6.廣達(2382)

主要缺點：股價已領先反映一段；近8年自由現金流量比重小於60%

7.弘塑(3131)

主要缺點：營收不穩定；股價已領先反映一段；近2季獲利指標下滑；本益比大於30倍

8.鈺邦(6449)

主要缺點：近8年自由現金流量比重小於60%；近5年平均配息率小於60%

9.富世達(6805)

主要缺點：營收年增率不穩定；本益比大於30倍；近5年平均配息率小於60%

10.信驊(5274)

主要缺點：營收成長有停滯跡象；本益比大於50倍

11.信紘科(6667)

主要缺點：營收成長有停滯跡象；股價已領先反映一段；近8年自由現金流量比重小於60%

12.旺矽(6223)

主要缺點：股價已反映一段；近8年自由現金流量比重小於60%；近5年平均配息率小於60%

 

@ 長期強勢型成長股（營收創新高、股價多頭趨勢）

 

 

共120家，除了已經持有的牧德(3563)、高技(5439)，這期名單個人有興趣的排名是－

 

1.技嘉(2376)

主要缺點：營收成長突兀；股價已領先反映一段

2.緯創(3231)

主要缺點：股價已領先反映一段；月均價線無明顯多頭趨勢

3.祥碩(5269)

主要缺點：營收成長趨勢不順；近1季年化本益比大於30倍

4.聯發國際(2756)

主要缺點：營收成長趨勢不順；近1季年化本益比大於50倍

5.宇瞻(8271)

主要缺點：營收成長趨勢不明顯；營收成長趨勢不順

6.金雨(4503)

主要缺點：營收成長趨勢不順

7.銘旺科(2429)

主要缺點：營收成長趨勢不順；近3個月股價最大漲幅大於100%

8.聯策(6658)

主要缺點：營收成長趨勢不順；近1季年化本益比大於50倍

9.大武山(6952)

主要缺點：營收成長突兀；月均價線資料短

10.金像電(2368)

主要缺點：營收成長有停滯跡象；股價已領先反映一段

11.華泰(2329)

主要缺點：月均價線無明顯多頭趨勢；近1季年化本益比大於30倍

12.億泰(1616)

主要缺點：營收成長趨勢不明顯；營收成長趨勢不順

13.長園科(8038)

主要缺點：營收成長趨勢不順

14.威剛(3260)

主要缺點：營收成長趨勢不明顯；月均價線無明顯多頭趨勢

 

@ 短期強勢型成長股（營收上升、股價走強）

 

 

共121家，除了已經持有的牧德(3563)，這期名單個人有興趣的排名是－

 

1.大量(3167)

主要缺點：營收接近天花板且無突破；短期漲勢過急

2.南亞科(2408)

主要缺點：營收成長趨勢不明顯；營益率離正數尚遠

3.神達(3706)

主要缺點：營收成長趨勢老

4.富世達(6805)

主要缺點：營收成長有停滯跡象；近1季年化本益比大於30倍

5.佳能(2374)

主要缺點：近1季年化本益比大於30倍

6.AES-KY(6781)

主要缺點：營收接近天花板且無突破；營益率數值高

7.鴻準(2354)

主要缺點：營收成長趨勢不順；月均價線無明顯多頭趨勢

8.夆典(3052)

主要缺點：營收成長趨勢不順；月均價線無明顯多頭趨勢

9.藍天(2362)

主要缺點：月均價線無明顯多頭趨勢

 

 

（以上分析純屬個人心得，不代表任何投資建議，也不保證資料完全正確。）