豁達人生財經室

本月出清了緯穎(6669)，資金轉換到富士達(6805)，多餘資金平均加到原持股，持股狀況如下－

 

 

今年報酬率從上個月的-19.2%上升到3%，一個月大幅上升了22.2%，好像變魔術一般，上個月月報還在說今年的目標是少賠一點，沒想到一個月後柳暗花明，報酬率竟然為正數了。和過往大部分的情況不同，報酬率飆升並非主要來自一家大魚，而是5家持股全面的表現，看看近1個月原持股的漲幅和漲幅排行－

 

 

看到這個表就可以知道為什麼我們的報酬率近1個月出現如此巨大的變化，5家原持股近1個月不僅上漲，並且漲幅排行都在前10%以內，上個月新買的3家甚至都在前5%以內，其中漢唐還是除過息的，用還原股價計算漲幅會更高、排名更前面。股價飆升的好消息是我們報酬率終於翻正了，壞消息是股價飆成這樣我們竟然還沒什麼賺錢。賣出的緯穎結算後報酬率為61.1%（以初始買進價格和最後賣出價格計算），我把結算報酬率分類為4種－

 

100%以上：大魚

50~100%：中魚

30~50%：小魚

30%以下：雜魚

 

自去年11月新復興的結算後，我們別說大魚、中魚，甚至連小魚都沒抓到，這也是為什麼今年前3個月報酬率這麼差的原因之一，好不容易時隔9個月終於有結算50%以上的報酬率，終於的中魚。上個月我們的遺珠是尖點，結果它一個月漲了50.6%，雖然我們上個月已經運氣爆表，選的3家都有超水準的表現，結果還是比不上這家遺珠。不過呢，再給我一次機會，我還是會做一樣的決定。這個月的選股最後我在富士達和和椿中取捨，前者脈絡比較清楚，後者爆發力比較強，過往來說我都會賭爆發力較強的，不過和椿有兩個致命傷，第一是營收大起大落，很不穩定，第二是近1季年化本益比是破表的119.2倍，雖然因為營益率數值低，獲利指標只要上升一些就可以讓本益比大幅下降，但還是扣分。並且富士達以近一個月營收來看爆發力也不弱，所以琢磨後我還是選擇了富士達，結果交易完隔天和椿就漲停板，突然有尖點的既視感，如果下個月回看是和椿漲比較多，希望我還是可以說出－再給我一次，我還是會做一樣的決定。

 

漢唐是上個月選的3家中目前報酬率最高的股票，這家的營收圖表並不是那麼漂亮，不過我當初一看到它的圖表就決定要買了，雖然營收還沒有大幅拉起，趨勢也不是很順，但獲利指標和月均價線趨勢已經很明顯。很有趣的，雖然我不參考產業，也幾乎不做產業分析，但這家的產業趨勢非常直觀，因為它就是台積電要去美國擴廠的直接受惠股，以這個脈絡來看漢唐有明顯的營收成長趨勢是遲早的事。台積電要去美國最早2020年就有消息，而今年的川普關稅更是加快這個進程，一個產業分析投資者最晚在去年知道川普要實施關稅時，應該很簡單就可以聯想到漢唐，和其他公司不一樣，關稅對漢唐來說反而是利多。這也是為什麼我們看漢唐的日K線圖，幾乎看不出它有受到4月回檔的衝擊。不過這麼簡單的道理，我竟然在上個月看到漢唐時才想到，瞬間覺得自己怎麼這麼後知後覺，不過即使去年我可以聯想到，秉持系統原則我應該還是不會買漢唐就是了。

 

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2025年7月營收選股名單（以下皆不包括金融股）－

@ 穩定型成長股（營收成長趨勢、獲利指標持穩或上升）

 

 

共49家，除了已經持有的奇鋐(3017)，這期名單個人有興趣的排名是－

 

1.富世達(6805)

主要缺點：營收近期不穩定；本益比大於50倍；近5年平均配息率小於60%

2.竹陞科技(6739)

主要缺點：股價已反映一段；本益比大於50倍；月均價線資料短；近8年自由現金流量比重小於0%

3.智邦(2345)

主要缺點：營收成長趨勢稍微老；營收成長無帶動獲利指標拉起；本益比大於30倍

4.金像電(2368)

主要缺點：營收年增率稍微不穩定；股價已反映一段；本益比大於30倍；近5年平均配息率小於60%

5.高力(8996)

主要缺點：本益比大於50倍；近8年自由現金流量比重小於0%

6.jpp-KY(5284)

主要缺點：獲利指標不穩定；本益比大於30倍；近8年自由現金流量比重小於0%

7.技嘉(2376)

主要缺點：營收不穩定；近8年自由現金流量比重小於60%

8.川湖(2059)

主要缺點：股價已反映一段；純益率不穩定；本益比大於30倍；近5年平均配息率小於60%

9.台光電(2383)

主要缺點：股價已反映一段；本益比大於30倍；近8年自由現金流量比重小於60%；近5年平均配息率小於60%

10.信紘科(6667)

主要缺點：營收年增率稍微不穩定；股價已領先反映一段；獲利指標下滑趨勢；近8年自由現金流量比重小於60%

 

@ 長期強勢型成長股（營收創新高、股價多頭趨勢）

 

 

共109家，除了已經持有的大量(3167)、高技(5439)，這期名單個人有興趣的排名是－

 

1.和椿(6215)

主要缺點：營收成長趨勢不順；近1季年化本益比大於50倍

2.台燿(6274)

主要缺點：營收成長趨勢稍微不順

3.聖暉(5536)

主要缺點：營收成長趨勢不順

4.安馳(3528)

主要缺點：營收成長趨勢稍微不順

5.宏碩系統(6895)

主要缺點：營收不穩定；近1季年化本益比大於100倍

6.聯發國際(2756)

主要缺點：近1季年化本益比大於30倍

7.聯發國際(2756)

主要缺點：月均價線稍微下彎

8.尖點(8021)

主要缺點：營收成長力道弱；近1季年化本益比大於50倍

9.台達電(2308)

主要缺點：營收成長力道弱；近1季年化本益比大於30倍

10.遠雄港(5607)

主要缺點：營收成長力道弱；營益率數值高

11.宇瞻(8271)

主要缺點：月均價線多頭趨勢不明顯

12.南電(8046)

主要缺點：營收成長力道弱

13.南俊國際(6584)

主要缺點：營收成長有停滯跡象；近1季年化本益比大於50倍

14.柏文(8462)

主要缺點：營收成長力道弱

15.偉訓(3032)

主要缺點：營收成長趨勢不順；營收成長包含併購

 

@ 短期強勢型成長股（營收上升、股價走強）

 

 

共142家，除了已經持有的漢唐(5439)，這期名單個人有興趣的排名是－

 

1.萬旭(6134)

主要缺點：營收成長趨勢稍微不順

2.國碩(2406)

主要缺點：營益率距離正數尚遠

3.濾能(6823)

主要缺點：營收成長趨勢不順；營益率距離正數尚遠

4.金雨(4503)

主要缺點：營收成長趨勢不順

5.宏捷科(8086)

主要缺點：近1季年化本益比大於50倍

6.祥碩(5269)

主要缺點：營收成長趨勢稍微不順；月均價線無多頭趨勢

7.亞翔(6139)

主要缺點：營收成長趨勢稍微不順；近1季獲利指標下滑

8.新鼎(5209)

主要缺點：營收成長趨勢不明顯；近1季獲利指標下滑

9.精測(6510)

主要缺點：營收成長有停滯跡象；近1季年化本益比大於30倍

10.佳必琪(6197)

主要缺點：營收成長趨勢不順

11.英濟(3294)

主要缺點：營收不穩定

12.碩禾(3691)

主要缺點：月均價線無多頭趨勢

13.展達(3447)

主要缺點：營收成長趨勢不明顯；近1季獲利指標下滑；近1季年化本益比大於30倍

14.錸寶(8104)

主要缺點：月均價線無明顯多頭趨勢

15.天品(6199)

主要缺點：營收成長趨勢不順；股價已領先反映一段

16.世紀(5314)

主要缺點：股價已反映一段

 

 

（以上分析純屬個人心得，不代表任何投資建議，也不保證資料完全正確。）